Avanç dels comptes anuals del Valencia CF

El Valencia CF ha publicat este dilluns 17 de novembre els comptes anuals de l'exercici 2024-25, que ja estan a la disposició dels accionistes i que es presentaran el pròxim 17 de desembre en la Junta General Ordinària d'Accionistes. Coneix a continuació la informació més destacada:

• S'ha obtingut en l'exercici un resultat positiu abans d'impostos de 2,2 milions d'euros consolidant la senda de beneficis que es van obtindre en l'exercici anterior.
• Els comptes presenten un resultat d'explotació positiu de 23,8 milions d'euros. Esta xifra incrementa en 7,8 milions d'euros la de l'exercici anterior: 16 milions d'euros.
• Hi ha hagut una xicoteta disminució en els ingressos de la xifra de negoci (103,7 milions d'euros enfront dels 106,9 milions d'euros de l'exercici anterior) degut principalment a la reducció dels ingressos per drets televisius per la classificació esportiva de les últimes temporades, així com el repartiment per l'acord de CVC per a esta temporada 24-25.
• Els gastos d'explotació ordinaris sense comptar amortitzacions han ascendit a 114,5 milions d'euros. S'ha produït un increment d'estos gastos respecte a l'exercici anterior motivat principalment per l'augment del cost de la plantilla esportiva, en el qual han influït factors com la destitució de l'anterior cos tècnic del primer equip i el cost per a cobrir lesions de llarga duració.
• Sens dubte, el més rellevant de l'exercici és la represa de les obres del Nou Mestalla després de més de 15 anys, una fita clau a nivell econòmic i social per al Club que des de la seua inauguració en 2027 es convertirà en la nova casa del valencianisme i en un pilar fonamental per a la generació d'ingressos, impulsant el creixement del Valencia CF al llarg de les pròximes dècades.
• S'ha fet efectiva en l'exercici una reestructuració del deute corporatiu que ha consolidat la posició d'estabilitat econòmica del Club, permetent l'accés a un finançament addicional a molt llarg termini, i en segon lloc, s'ha pogut abordar el finançament per a la construcció del Nou Mestalla a molt llarg termini, d'acord amb els terminis d'amortització d'esta inversió.

1. REFINANCIACIÓ DEL DEUTE CORPORATIU. Execució d'un finançament a llarg termini de 121,3 milions d'euros i un préstec pont de 65 milions d'euros que ha sigut cancel·lat dins del propi exercici amb el finançament del Nou Mestalla. A través d'esta operació s'han liquidat tots els deutes corporatius financeres existents i s'han alliberat els gravàmens vigents sobre estes, inclosa la hipoteca sobre el Camp de Mestalla.

Esta reestructuració, a més, ha millorat substancialment l'estructura de capital, proporcionant suficient liquiditat, solvència i robustesa financera per a afrontar els plans estratègics de l'entitat amb plena fortalesa i millorant els tipus d'interés que fins a eixe moment estava suportant.

Sent positiva i necessària la reestructuració del deute, a la qual el Club ha pogut accedir després dels esforços duts a terme al llarg dels últims anys, en este exercici ha suposat un major gasto financer pels costos de cancel·lació del deute anterior i pels ajustos a fair value: total gasto financer de 22,4 milions d'euros enfront dels 17,5 milions de l'exercici anterior.

2. FINANCIACIÓ PER A LA CONSTRUCCIÓ DEL NOU MESTALLA. L'obtenció de finançament a molt llarg termini per a la construcció del Nou Mestalla s'ha aconseguit a través d'una operació de titulització d'actius en la qual el Club utilitzarà part dels ingressos futurs del nou estadi per al repagament del préstec al fons de titulització constituït per a estos efectes “Nou Mestalla, Fons de Titulització”.

El servei d'este deute, tal com ha sigut estructurada, és assequible per al Club, que podria cobrir-la a tota solvència amb els ingressos que actualment percep del Camp de Mestalla. La previsió és que este nivell d'ingressos es multiplique per tres en el Nou Mestalla, tal com avala el feasibility study realitzat per CSL, braç consultor de Legends, empresa de prestigi internacional líder en el sector.

El fons ha finançat l'operació mitjançant l'emissió de bons per import de 237 milions d'euros a 28 anys (tres anys de carència i a un tipus fix del 5,82%), complint amb l'objectiu que es va marcar el Club quan va començar a treballar en esta operació de més de dos anys i un contracte de crèdit per 85 milions d'euros a 5 anys (tipus variable d'Euríbor +3,5%, si bé els dos primers anys, durant la construcció, el tipus queda fixat en el 5,545%).

Amb el refinançament del deute corporatiu i amb el nou finançament integrat a través del Fons de Titulització, el capital circulant del Grup a 30 de juny de 2025 es troba en positiu en 160,2 milions d'euros enfront dels 94,3 milions d'euros negatius de l'exercici anterior. Sense considerar els actius i passius del Fons de Titulització el fons de maniobra és negatiu en 19,8 milions d'euros, la qual cosa representa una millora substancial respecte a l'exercici anterior de 74,5 milions d'euros.